Дългосрочната инвестиционна стратегия включва задържане на инвестиции за продължителен период от време, обикновено повече от една година. Тази стратегия включва владеене на различни активи като облигации, акции, борсово търгувани фондове (ETF), взаимни фондове и други. Хората, които прилагат дългосрочен подход, трябва да бъдат дисциплинирани и търпеливи. Това е така, защото инвеститорите трябва да бъдат готови да поемат определен риск, докато чакат по-големи печалби в бъдеще.
Инвестирането в акции и държането им за дълъг период е един от най-ефективните начини за увеличаване на богатството в дългосрочен план. Например, от 1975 до 2022 година, индексът S&P 500 е записал годишни загуби само в 11 от общо 47 години, което доказва, че фондовият пазар генерира доходност много по-често, отколкото не.
КЛЮЧОВИ ИЗВОДИ
- Дългосрочните инвестиции почти винаги превъзхождат пазара, когато инвеститорите се опитват да определят времето на притежанията си.
- Емоционалната търговия има тенденция да възпрепятства възвръщаемостта на инвеститорите.
- S&P 500 отчете положителна възвръщаемост за инвеститорите през повечето 20-годишни периоди от време.
- Преодоляването на временни спадове на пазара се счита за знак за добър инвеститор.
- Дългосрочното инвестиране намалява разходите и ви позволява да комбинирате всички печалби, които получавате от дивиденти.
По-добра дългосрочна възвръщаемост
Категорията инвестиции, наречена „клас активи“, обединява инвестиции с общи характеристики и качества, като активи с фиксиран доход (облигации) или акции, наричани обикновено акции. Изборът на най-подходящия клас активи за дългосрочни инвеститори зависи от няколко фактора, като възраст, рисков профил и толерантност, инвестиционни цели и размер на наличния капитал.
Ако анализираме период от няколко десетилетия, ще забележим, че акциите като цяло се представят по-добре от почти всички други видове активи. За пример, S&P 500 има средна годишна възвръщаемост от 11,82% за периода между 1928 г. и 2021 г. Това е сравнително висока възвръщаемост в сравнение с 3,33% за тримесечните съкровищни бонове и 5,11% за 10-годишните съкровищни облигации.
Нововъзникващите пазари имат едни от най-високите потенциали за възвръщаемост на капиталовите пазари, но носят и най-висока степен на риск. Този клас исторически е печелил висока средна годишна възвръщаемост, но краткосрочните колебания са повлияли на представянето им. Например 10-годишната възвръщаемост на MSCI Emerging Markets Index беше 2,89% към 29 април 2022 г.3
Малките и големите капитализации също генерират възвръщаемост над средната. Например, за последните 10 години възвръщаемостта на индекса Russell 2000, който представя 2000 малки компании, беше 10,15%. В същото време, индексът Russell 1000 с голяма капитализация имаше средна възвръщаемост от 13,57% към 3 май 2022 г. В исторически план, по-рисковите категории капитал са осигурявали по-висока възвръщаемост от по-консервативните класове.
Преодолявайте върховете и спадовете
Акциите са считани за инвестиции с дългосрочен хоризонт. Това е частично поради факта, че не е необичайно стойността на акциите да падне с 10% до 20% или повече за кратък период от време. Инвеститорите имат възможността да преодолеят тези възвишения и спадове през много години или дори десетилетия, за да генерират по-добри дългосрочни доходи.
Гледайки назад към възвръщаемостта на фондовия пазар през 1920-те години, хората рядко загубват пари, ако инвестират в S&P 500 за 20-годишен период. Дори при неуспехи като Голямата депресия, Черният понеделник, технологичният балон и финансовата криза, инвеститорите биха постигнали печалби, ако бяха направили инвестиция в S&P 500 и я държали без прекъсване за 20 години.
Въпреки, че предишните постижения не гарантират бъдещи успехи, се предполага, че инвестирането в акции на дългосрочна основа обикновено води до положителни резултати, ако се отдели достатъчно време.
Инвеститорите са лоши пазарни таймери
Да признаем, че не сме толкова спокойни и рационални, както твърдим. Има една изразена склонност към емоционалност в поведението на инвеститорите. Много хора се представят като дългосрочни инвеститори, но когато фондовият пазар започне да се понижава, те са склонни да изтеглят парите си, за да се предпазят от допълнителни загуби.
Множество инвеститори не успяват да останат вложени в акции, когато настъпи отскокът. На практика, те са склонни да се върнат само когато повечето от печалбите вече са постигнати. Такъв вид поведение, наречено „купувай високо, продавай ниско“, има тенденция да намалява възвръщаемостта на инвеститорите.
Според проучването на Dalbar Quantitative Analysis of Investor Behavior, S&P 500 е имал средна годишна възвръщаемост от малко над 6% през 20-годишния период, приключващ на 31 декември 2019 г. През същия период от време средният инвеститор е имал средна годишна възвръщаемост от около 2,5%.8
Има няколко причини, поради които това се случва. Ето само няколко от тях:
- Инвеститорите се страхуват от съжаление . Хората често не се доверяват на собствената си преценка и вместо това следват рекламата, особено когато пазарите падат. Хората са склонни да попадат в капана, че ще съжаляват, че са държали акции и ще загубят много повече пари, защото стойността им пада, така че в крайна сметка ги продават, за да успокоят този страх.
- Чувство на песимизъм, когато нещата се променят. Оптимизмът преобладава по време на пазарните ралита, но обратното е вярно, когато нещата се влошат. Пазарът може да претърпи колебания поради краткосрочни изненадващи шокове, като тези, свързани с икономиката . Но е важно да запомните, че тези разстройства често са краткотрайни и нещата много вероятно ще се обърнат.
Инвеститорите, които се фокусират твърде много върху фондовия пазар, рискуват да ограничат своите възможности за успех, като често опитват да предвидят времето на пазара. Една проста и дългосрочна стратегия за купуване и задържане би довела до по-добри резултати.
По-ниска данъчна ставка върху капиталовите печалби
Печалбите, които са резултат от продажбата на всякакви капиталови активи, завършват в капиталова печалба . Това включва всякакви лични активи, като мебели, или инвестиции като акции, облигации и недвижими имоти .
Инвеститор, който продаде ценна книга в рамките на една календарна година след закупуването й, получава всички печалби, обложени с данък като обикновен доход. Те се наричат краткосрочни капиталови печалби. В зависимост от коригирания брутен доход (AGI) на лицето , тази данъчна ставка може да достигне до 37%.9
Всички ценни книжа, които се продават, след като са били държани повече от година, водят до дългосрочни капиталови печалби. Печалбите се облагат с максимална ставка от само 20%. Инвеститорите в по-ниски данъчни групи могат дори да се класират за 0% дългосрочна данъчна ставка върху капиталовите печалби.10
По-малко скъпо
Едно от основните предимства на дългосрочния инвестиционен подход са парите. Поддържането на вашите акции в портфолиото ви по-дълго е по-рентабилно от обичайните покупки и продажби, защото колкото по-дълго държите инвестициите си, толкова по-малко такси трябва да платите. Но колко струва всичко това?
Колко е цената на дългосрочния инвестиционен подход?
Както обсъдихме в последния раздел, спестявате от данъци. Всички печалби от продажби на акции трябва да се докладват на Службата за вътрешни приходи (IRS). Това в крайна сметка увеличава вашите данъчни задължения , което означава повече пари от вашия джоб. Не забравяйте, че краткосрочните капиталови печалби могат да ви струват повече, отколкото ако държите акциите си за по-дълъг период от време.10
След това има такси за търговия или транзакции. Сумата, която трябва да заплатите, зависи от типа на вашия сметка и от инвестиционния посредник, който управлява вашия портфейл. Например, вие може да бъдете таксувани с комисионна или надценка. Комисионната се приспада при покупка и продажба през брокер, докато надценките се начисляват, когато продажбата се осъществява чрез техния собствен инвентар. Тези разходи се таксуват във вашата сметка винаги, когато търгувате с акции. Това означава, че балансът на вашия портфейл ще намалява с всяка продажба, която извършвате.
Фирмите често начисляват текущи такси, като такси за поддръжка на сметката, които също могат да намалят салдото по сметката ви. Така че, ако сте редовен търговец, който има краткосрочна цел, таксите ви ще се увеличат още повече, когато вземете предвид таксите за транзакции.
Комбиниране с дивидентни акции
Дивидентите са корпоративни печалби, разпределени от компании с опит в успеха. Това обикновено са сини чипове или защитни акции. Защитните акции са компании, които се справят добре независимо от това как се представя икономиката или когато фондовият пазар пада.
Тези компании редовно изплащат дивиденти на акционерите, обикновено на всеки три месеца, което ви позволява да споделите техния успех. Въпреки че може да е изкушаващо да ги изразходвате, има много добра причина да реинвестирате дивидентите обратно в компаниите, които ги изплащат.
Ако имате облигации или взаимни фондове, ще забележите как сложната лихва въздейства върху вашите инвестиции. Сложната лихва представлява лихва, която се изчислява върху основната сума на вашия портфейл от акции и всяка предишна печалба, която сте получили. Това означава, че всяка печалба (или дивидент), която вашият портфейл от акции натрупва, се добавя към сметката ви с течение на времето, увеличавайки я в дългосрочен план.
Най-добрите видове акции, които да държите в дългосрочен план
При разглеждане на закупуването на акции, имайте предвид няколко важни фактора. Осигурете се, че сте взели предвид вашата възраст, толерантност към риск и инвестиционни цели, заедно с други фактори. Усвояването на всички тези аспекти може да ви помогне да разберете какъв вид акционерен портфейл можете да създадете, за да постигнете своите цели. Предлагаме ви общо ръководство, което можете да използвате като отправна точка и да го приспособите към собствената си ситуация.
- Изберете индексни фондове . Това са ETF, които проследяват специфични индекси, като S&P 500 или Russell 1000, и търгуват точно като акции. Но за разлика от акциите, тези средства са с по-ниска цена и няма да се налага да избирате конкретни компании, в които да инвестирате. Индексните фондове ви дават подобна възвръщаемост на индексите, които проследяват.
- Помислете за акции, които изплащат дивиденти. Тези видове акции могат да помогнат за добавяне на стойност към вашето портфолио, особено когато дивидентите се реинвестират.
- Компаниите с висок растеж могат да увеличат вашето портфолио. Акциите с растеж обикновено се свързват с компании, които са в състояние да генерират значително високи приходи с по-бързи темпове от други. Те също са по-добре подготвени да предоставят силни отчети за приходите. Имайте предвид обаче, че тази степен на растеж идва с по-високо ниво на риск, така че ще трябва да сте малко по-разумни от начинаещите инвеститори, ако искате да тръгнете по този път.
Както винаги, добра идея е да се консултирате с финансов специалист, особено ако сте нов в света на инвестициите.
Какви са данъчните облекчения от дългосрочното притежаване на акции?
IRS облага печалбите от капитал по две различни категории: краткосрочни и дългосрочни. Когато активите се продават в рамките на една година от притежаването, краткосрочните печалби се облагат с данък върху активите. Дългосрочните печалби, от друга страна, се облагат с данък върху продажбата на активите, които са били притежавани повече от 12 месеца.
Краткосрочните капиталови печалби се третират като обикновен доход, което означава, че можете да бъдете обложени с данък до 37% въз основа на вашата данъчна група. Дългосрочните печалби, от друга страна, подлежат само на данък от 0%, 15% или 20%. Ставката зависи от вашия коригиран брутен доход и статус на подаване.109
Колко време трябва да държите акции, за да се считат за дългосрочни?
Както при всеки актив, вие трябва да притежавате запас за минимум 12 месеца, за да се счита за дългосрочна инвестиция. Всичко под това се счита за краткосрочно притежание.10
Можете ли да продадете акции веднага след закупуването им?
Времето, което трябва да изчакате, преди да продадете акциите, които сте закупили, зависи от брокера, с който работите. Някои фирми изискват да изчакате определен период (най-малко до датата на сетълмент), преди да можете да продадете акциите си. Други позволяват определен брой сделки в рамките на един ден във вашия акаунт. Хората, които извършват повече от определения брой сделки в рамките на един ден, се наричат дневни или шаблонни търговци и обикновено са задължени да поддържат минимален баланс в своите сметки.
Долния ред
Хората, които вложат в акции, могат да използват различни търговски стратегии. Инвеститорите с по-голям опит и по-голям капитал могат да печелят пари, като използват техники за краткосрочна търговия и се възползват от пазарните вълни. Това обаче може да не е подходящо за начинаещи или за тези, които не могат да понасят голям риск. За тях, дългосрочното притежаване на акции може да бъде полезно, тъй като ще им помогне да преборят пиковете и паденията на пазара, да се възползват от по-ниски данъчни ставки и да бъдат по-икономични.