Въпреки че борсово търгуваните фондове (ETF) се свързват основно с проследяване на индекси и инвестиране в растеж, има много, които предлагат приходи чрез притежаване на акции, които изплащат дивиденти. Когато това се случва, те събират редовните плащания на дивиденти и след това ги разпределят на акционерите на ETF. Тези дивиденти могат да бъдат разпределени по два начина, според ръководството на фонда: като парични средства, изплатени на инвеститорите, или като реинвестиции в основните инвестиции на ETF.
Времето за изплащане на дивиденти от ETF
ETF-овете, подобно на акциите на отделните компании, имат определени дати за бивш дивидент, запис и плащане. Тези дати определят кога и на кого се изплаща дивидентът. Времето за тези плащания на дивиденти се различава от графика за базовите акции и варира в зависимост от конкретния ETF.
Например датата на изтичане на дивидент за популярния SPDR S&P 500 ETF ( SPY ) е третият петък от последния месец на фискалното тримесечие (март, юни, септември и декември). Ако се случи този ден да не е работен ден, тогава датата на бившия дивидент попада в предходния работен ден. Датата на запис идва два дни преди датата на бившия дивидент. В края на всяко тримесечие SPDR S&P 500 ETF разпределя дивидентите.
Всяко ЕТФ определя собствените си дати за дивиденти, които са изложени в проспекта на фонда и са достъпни за всички инвеститори. Както и при акциите на всяка компания, цената на ЕТФ често се повишава преди датата на предишния дивидент, поради вълна от покупки, след което спада, тъй като инвеститорите, които притежават фонда преди датата на предишния дивидент, получават дивидента, докато тези, които купуват след това, не го правят.
Дивиденти, изплатени в брой
SPDR S&P 500 ETF pays dividends in cash. According to the fund’s prospectus, SPDR S&P 500 ETF puts all the dividends it receives from its underlying holdings into an interest-free account until the time of payment. At the end of the fiscal quarter, when the dividends are due to be paid, SPDR S&P 500 ETF withdraws the dividends from the non-interest bearing account and distributes them proportionally to the investors.
Някои други ETF могат временно да реинвестират дивидентите от базовите акции в притежанията на фонда, докато дойде време за изплащане на дивидент в брой. Естествено, това създава малко количество ливъридж във фонда, което може леко да подобри представянето му по време на бичи пазари (повишаващи се цени) и леко да навреди на представянето му по време на мечи пазари (падащи цени).
Реинвестирани дивиденти
Мениджърите на ETF също могат да имат опцията да реинвестират дивидентите на своите инвеститори в ETF, вместо да ги разпределят като пари. Изплащането на акционерите може също да бъде извършено чрез реинвестиране в основния индекс на ETF от тяхно име. По същество излиза същото: ако акционер на ETF получи реинвестиция от 2% дивидент от ETF, той може да се обърне и да продаде тези акции, ако предпочита да има парите.
Понякога тези реинвестиции могат да се разглеждат като полза, тъй като не струва на инвеститора търговска такса за закупуване на допълнителни акции чрез реинвестиция на дивидент. Въпреки това годишните дивиденти на всеки акционер се облагат с данък през годината, в която са получени, дори ако са получени чрез реинвестиране на дивиденти.
Данъци върху дивидентите в ETF
ETF-тата са често сравнявани с взаимните фондове като по-изгодна опция, когато става въпрос за контролиране на размера и времето на данъка върху дохода на инвеститорите. Това се дължи предимно на начина, по който облагаемите капиталови печалби се включват в ETF-тата. Важно е да се разбере, че притежаването на ETF, които генерират дивиденти, не отлага данъка върху дохода, създаден от дивидентите, изплатени от ETF-тата през данъчната година. Дивидентите, които ETF-тата изплащат, се облагат с данък на инвеститорите по същия начин, както се облагат дивидентите, изплащани от взаимни фондове.
Примери за изплащащи дивиденти ETF
Ето пет изключително популярни ETF, ориентирани към дивиденти.
1. SPDR S&P Dividend ETF (SDY)
SPDR S&P Dividend ETF ( SDY ) е най-екстремният и ексклузивен от дивидентните ETF. Той проследява S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index, който включва само тези компании от S&P Composite 1500 с най-малко 20 последователни години на увеличаване на дивидентите. Поради дългата история на надеждно изплащане на тези дивиденти, тези компании често се считат за по-малко рискови за инвеститорите, търсещи пълна възвръщаемост.5
2. Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
Vanguard Dividend Appreciation ETF ( VIG ) проследява S&P US Dividend Growers Index, претеглено по пазарна капитализация групиране на компании, които са увеличили дивидентите за минимум десет последователни години.67Неговите активи са инвестирани в страната, а портфолиото включва много легендарни компании с богати плащания, като Microsoft Corp. ( MSFT ) и Johnson & Johnson ( JNJ ).
3. iShares Select Dividend ETF (DVY)
iShares Select Dividend ETF ( DVY ) е най-големият ETF за проследяване на индекс, претеглен на дивидент. Подобно на VIG, този ETF е изцяло местен, но се фокусира върху по-малки компании. Приблизително една четвърт от 100-те акции в портфолиото на DVY принадлежат на компании за комунални услуги . Други основни представени сектори включват финансови , потребителски стоки , енергетика и комуникационни акции.
4. iShares Core High Dividend ETF (HDV)
iShares Core High Dividend ETF ( HDV ) на BlackRock е по-млад и използва по-малко портфолио от другата забележителна опция с висока доходност на компанията, DVY. Този ETF проследява построен от Морнингстар индекс на 75 американски акции, проверени чрез устойчивост на дивиденти и потенциал за печалба, които са два отличителни белега на школата за фундаментален анализ на Бенджамин Греъм и Уорън Бъфет. Всъщност оценките за устойчивост на Morningstar се ръководят от концепцията на Бъфет за „икономически ров“, около който бизнесът се изолира от конкурентите.
5. Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
Vanguard High Dividend Yield ETF ( VYM ) е типично евтин и лесен, подобно на повечето други предложения на Vanguard. Той проследява ефективно индекса на FTSE High Dividend Yield Index и демонстрира изключителна търгуемост за всички демографски групи инвеститори. Една особена странност на инвестиционната стратегия за VYM е нейният фокус върху компании, които плащат много високи дивиденти. В резултат на това мажоритарните дялове на този ETF са тежки във финансовите и потребителските сектори.
Други ETF, ориентирани към доходите
В допълнение към петте фонда, има и ETF, които се фокусират върху дивидентите и използват различни стратегии, за да увеличат доходността от дивидентите. ETF като iShares Preferred и Income Securities ETF (PFF) следят кошница от предпочитани акции на американски компании. Доходността от дивидентите на ETF с предпочитани акции трябва да бъде значително по-висока от тази на традиционните ETF с обикновени акции, тъй като предпочитаните акции се държат повече като облигации, отколкото като акции, и не се възползват от повишаването на цената на акциите на компанията по същия начин. 13
ETF-овете на инвестиционните тръстове за недвижими имоти, като Vanguard Real Estate ETF (VNQ), следят публично търгуваните инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REIT). Поради спецификата на REIT, дивидентната доходност обикновено е по-висока от тази на обикновените акцийни ETF-ове.14
Съществуват и международни ETF фондове за дялово участие, като WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund ( DEM ) или First Trust Dow Jones Global Select Dividend Index Fund ( FGD ), които проследяват компании, изплащащи дивиденти по-високи от нормалните, установени извън Съединените щати. държави.1516
В заключение
Въпреки че ETF-ите често се използват за проследяване на широки индекси като S&P 500 или Russell 2000, има и много налични ETF-и, които се фокусират върху акции, които изплащат дивиденти. В исторически план, от 1930 г. до 2020 г., дивидентите са представлявали средно 41% от общата възвръщаемост на фондовия пазар. Силната история на изплащането на дивиденти е един от най-старите и най-сигурни признаци за корпоративна рентабилност.