Какво представлява индексът S&P 500?
Индексът S&P 500 или Standard & Poor’s 500 е индекс, който измерва претеглената пазарна стойност на 500 водещи публично търгувани компании в САЩ. Въпреки това, индексът фактически се състои от 503 компонента, поради факта, че три от тях имат два класа акции, които са включени в индекса.
Този списък не представлява изчерпателността от 500-те най-добри компании в САЩ по пазарна капитализация, поради наличието на други критерии, които са включени в индекса. Въпреки това, S&P 500 се счита за един от най-добрите показатели за представянето на известни американски акции и по-общо за фондовия пазар като цяло.
КЛЮЧОВИ ИЗВОДИ
- Индексът S&P 500 включва 500 водещи американски публично търгувани компании, с основен акцент върху пазарната капитализация.
- Индексът S&P 500 е пуснат през 1957 г. от агенцията за кредитен рейтинг Standard and Poor’s.
- S&P е плаващ индекс, което означава, че пазарните капитализации на компаниите в индекса се коригират според броя на акциите, налични за публична търговия.
- Поради своята дълбочина и разнообразие, S&P 500 се счита за един от най-добрите измерители на големите американски акции и дори на целия пазар на акции.
- Не можете директно да инвестирате в S&P 500, защото това е индекс, но можете да инвестирате в един от многото фондове, които го използват като бенчмарк, проследявайки неговия състав и представяне.
Индекс на Standard And Poor’s 500
Формула за претегляне и изчисляване на S&P 500
SP 500 използва метод за претегляне на пазарната капитализация , като дава по-висок процент разпределение на компании с най-голяма пазарна капитализация.
За да се определи теглото на всеки компонент от S&P 500, се започва със сумиране на пазарната капитализация на всяка компания в индекса и след това се добавя към общата пазарна капитализация за индекса.
За да се определи пазарната капитализация на една компания, трябва да се умножи текущата цена на акциите на броя акции, които компанията има в обращение. Публикуваните данни за общата пазарна капитализация на S&P 500, както и за отделни компании, често се предоставят на финансови уебсайтове, което освобождава инвеститорите от нуждата да ги изчисляват сами.
Теглото на всяка компания в индекса се изчислява, като се вземе пазарната капитализация на компанията и се раздели на общата пазарна капитализация на индекса.
Други S&P индекси
S&P 500 е част от семейството на индексите S&P Global 1200. Други включени индекси са S&P MidCap 400 , който представлява гамата от компании със средна капитализация, и S&P SmallCap 600 , който представлява компаниите с малка капитализация. S&P 500, S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 се комбинират, за да покрият 90% от цялата капитализация на САЩ в индекс, известен като S&P Composite 1500.
Изграждане на индекса S&P 500
S&P използва само свободно движещи се акции при изчисляване на пазарната капитализация, което означава акциите, които обществеността може да търгува. S&P коригира пазарната капитализация на всяка компания, за да компенсира нови емисии на акции или сливания на компании. Стойността на индекса се изчислява чрез сумиране на коригираните пазарни капитализации на всяка компания и разделяне на резултата на делител. Делителят е частна информация на S&P и не се оповестява публично.4
Можете да изчислите тежестта на компанията в индекса, което ще ви предостави ценна информация за инвеститорите. Ако дадена акция се покачи или понижи, можете да получите представа дали това може да има влияние върху общия индекс. Например, компания с тегло 10% ще има по-силно влияние върху стойността на индекса, отколкото компания с тегло 2%.
S&P 500 е един от най-широко котираните американски индекси, тъй като представлява най-големите публично търгувани корпорации в САЩ. S&P 500 се фокусира върху сектора с голяма капитализация на американския пазар и също така е плаващ индекс (вид претегляне на капитализацията) , което означава, че пазарните ограничения на компанията се коригират според броя на акциите, налични за публична търговия.
Последното ребалансиране на S&P 500 беше обявено на 10 март 2023 г. и влезе в сила преди отварянето на пазарите на 15 март 2023 г. Финансовата група SVB беше премахната от индекса S&P 500 поради фалит на нейната банка, Silicon Valley Bank. Федералната депозитна корпорация (FDIC) прие групата под синдик, което я направи недопустима за включване в индекса. Тя беше заменена с Insulet Corp. По същия начин, на същата дата, Signature Bank беше взета в FDIC Receivership и беше премахната от индекса и заменена с Bunge Ltd.56
Конкуренти на S&P 500
S&P 500 срещу Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Друг често срещан показател за американския фондов пазар е Dow Jones Industrial Average (DJIA) . SP 500 често е предпочитаният индекс от институционалните инвеститори предвид неговата дълбочина и широчина, докато DJIA исторически е бил свързван със значителни акции от гледна точка на инвеститорите на дребно. Институционалните инвеститори възприемат S&P 500 като по-представителен за пазарите на акции в САЩ, тъй като включва повече акции във всички сектори (500 срещу 30 на Dow).
Освен това S&P 500 използва метод за претегляне на пазарната капитализация, като дава по-висок процент на разпределение на компании с най-големи пазарни капитализации, докато DJIA е ценово претеглен индекс, който дава на компаниите с по-високи цени на акциите по-висока индексна тежест. Структурата, претеглена на база пазарна капитализация, обикновено е по-често срещана от претеглената на базата на цените индекси в САЩ.7
S&P 500 срещу Nasdaq
Nasdaq е глобален електронен пазар за търговия с ценни книжа. Има няколко индекса на пазара на акции, които включват акции, търгувани на Nasdaq. Имайте предвид, че дадена акция, включена в индекса S&P 500, може също да бъде в един или повече от различните индекси Nasdaq.
Сред най-гледаните борсови индекси на Nasdaq са:
- Индекс Nasdaq 100 , който включва 100 от най-големите, най-активно търгувани обикновени акции, регистрирани на Nasdaq
- Nasdaq Composite Index , който медиите често наричат просто Nasdaq (и който включва повече от 2500 обикновени акции, които се търгуват на Nasdaq)
- Nasdaq Global Equity Index (NQGI), който включва международни акции
- PHLX Semiconductor Sector Index (SOX) , който е водещият барометър на акциите, свързани с полупроводниковата индустрия
- OMX Stockholm 30 Index (OMXS30), който включва 30 активно търгувани акции на Стокхолмската фондова борса.
S&P 500 срещу индексите Russell
S&P 500 е член на набор от индекси, създадени от Standard & Poor’s. Наборът от индекси на Standard & Poor’s е като фамилията индекси на Ръсел, тъй като и двата са индекси, претеглени спрямо пазарната капитализация, освен ако не е посочено друго (както например в случая на равнопретеглени индекси) .
Има обаче две големи разлики между конструирането на семействата индекси S&P и Russell. Първо, Standard & Poor’s избира съставни компании чрез комитет, докато индексите Russell използват формула за избор на акции, които да включат. Второ, няма припокриване на имена в рамките на индексите в стил S&P (растеж спрямо стойност), докато индексите на Russell ще включват една и съща компания както в индексите на стойността, така и в индексите на стила на растеж.9101112
S&P 500 срещу Vanguard 500 Fund
Индексният фонд Vanguard 500 има за цел да проследи цената и ефективността на доходността на индекса S&P 500, като инвестира общите си нетни активи в акциите, които са включени в индекса, и поддържа приблизително равно тегло на всеки компонент, както е в S&P индекса. Това позволява на фонда да се придържа практически към S&P, който е създаден с цел да бъде имитация.
S&P 500 е индекс, така че не може да се търгува директно. Тези , които искат да инвестират в компаниите, които съставляват S&P, трябва да инвестират във взаимен фонд или борсово търгуван фонд (ETF) , който проследява индекса, като Vanguard 500 ETF ( VOO ).
Ограничения на индекса S&P 500
Едно от ограниченията при използването на S&P и други индекси, които се пресмятат спрямо пазарната капитализация, се появява, когато акциите в индекса се надценяват, т.е. техните цени излизат извън рамките на фундаменталните им основи. Когато една акция с голямо тегло в индекса е надценена, тя обикновено вдига общата стойност или цена на индекса.
Нарастващата пазарна капитализация на една компания не е непременно показателна за основите на компанията, колкото отразява увеличението на стойността на акциите спрямо акциите в обращение. В резултат на това равнопретеглените индекси стават все по-популярни, при което движенията на цените на акциите на всяка компания имат еднакво въздействие върху индекса.15
Пример за претегляне на пазарната капитализация на S&P 500
За да се разбере как основните акции влияят върху индекса S&P, индивидуалните пазарни тегла могат да бъдат изчислени като се раздели пазарната капитализация на всяка компания на общата пазарна капитализация на индекса. Например, по-долу е пример за теглото на Apple в индекса.
- Apple ( AAPL ) отчете 15,94 милиарда акции в обращение в годишната си декларация от февруари 2023 г. за тримесечието, приключващо на 31 декември 2022 г., и имаше цена на акциите от $183,96 в края на деня за търговия на 21 юни 2023 г.1617
- Пазарната капитализация на Apple е $2,89 трилиона към 21 юни 2023 г.18
- Общата пазарна капитализация на S&P 500 е приблизително $36,79 трилиона към 31 май 2023 г., което е сумата от пазарните ограничения за всички акции в индекса.19
- Делът на Apple в индекса е приблизително 7,85%, или 2,89 трилиона долара, разделени на 36,79 трилиона долара.
Както цяло, чрез увеличаване на пазарния дял на компанията, всяка промяна от 1% в цената на акциите ще има по-голямо въздействие върху индекса. Възможно е S&P да не предоставя пълен списък на всички 503 компонента на своя уебсайт, с изключение на първите.
Защо се нарича Standard and Poor’s?
Първият индекс S&P е пуснат през 1923 г. като съвместен проект на Standard Statistical Bureau и Poor’s Publishing. Първоначалният индекс обхваща 233 компании в 26 различни индустрии. Двете компании се сливат през 1941 г., за да станат Standard and Poor’s .
Кои компании отговарят на изискванията за S&P 500?
За да бъде включена в индекса S&P 500, една компания трябва да бъде публично търгувана и базирана в Съединените щати. Той също така трябва да отговаря на определени изисквания за ликвидност и пазарна капитализация, да има публично търгуване на поне 10% от акциите си и да има положителни печалби през последните четири тримесечия.1
Как инвестирате в S&P 500?
Един от най-простите начини за инвестиране в индекса S&P 500 (или във всеки друг индекс на фондовия пазар) е чрез закупуване на акции от индексен фонд, който е ориентиран към този индекс. Тези фондове инвестират в широк спектър от компании, представени в индекса, което означава, че представянето на фонда трябва да отразява представянето на самия индекс.
Заключение
Индексът S&P 500 е един от най-широко използваните индекси за американския фондов пазар. Тези 500 компании представляват най-големите и ликвидни компании в САЩ, от технологични и софтуерни компании до банки и производители. Въпреки че индексът е създаден от частна компания, S&P 500 сега е популярен критерий за представянето на пазарната икономика като цяло.